来自 展品 2018-09-13 07:44 的文章

青岛金王(SZ002094): [中信证券:买入]重大事项点评:定增&员工持股相继落地 版图再扩张或提速 事项: 青岛金

事项:

青岛金王6月12-13日公报很好地资产重组及职员持股标示于图表上取得进展。1. 这次换股+现钞收买韩亚100%股权及上海月沣40%股权,片面思索65,880万元,内幕的46个,116万元(占比70%)以发行份方法工资,发行份2,821万股,发行价钱/份,古地块高管锁定3年。询价募集补助资产59,264万元,发行份2,712万股,发行价钱/份,蓝色经济区所有权使就职基金、财政金融基金、深圳巡回演出风险使就职、华夏基金(华夏基金-中发使就职-本钱使就职应付)、5位使就职者,Jin Ying Fund(金颖吹捧本钱使就职的标示于图表上),锁定期为1年。。新份是5,533万份签到日5月25日,上市日期6月15日。2. 表示方式6月8日,职员持股标示于图表上已经过最重要的市抛光,总标示于图表上是7300万元。,收买价25元/股,便宜货292万股,发行后备有,锁定期为12个月。。

敝想如此颁发评论如次。:

评论:

有规律的吹捧按标示于图表上抛光,所有权本钱的积极参与,在电流的市場環境下,人民币/股的发行价钱是H。有规律的增长党派的蓝色基金、中值的系等所有权本钱将帮助公司开展。这次换股+现钞收买韩亚100%及月沣40%股权,总市思索65,880万元。现钞工资19,764万元人民币(30%),发行份工资46,116万元,发行份2,821万股,发行价钱/份。韩亚赞成2012-2018年净赚不较低的3,200、3,800、4,600万元。月沣2016-2018年赞成净赚不较低的6,300、7,300、8,400万元,资产于四月让。。询价募集补助资产59,264万元,发行份2,712万股,发行价钱/份,溢价/元溢价,相对于4月27日(T-1)沉淀,元/股折扣价格。,与前20个市日的平均价钱/份折扣价格比拟。蓝色经济区所有权使就职基金、财政金融基金、深圳巡回演出风险使就职、华夏基金(华夏基金-中发使就职-本钱使就职应付)、社会团体5名使就职者因为Jin Ying Fund(金颖标示于图表上吹捧C),锁定期为1年。。IPO后,总备有为1亿元。,市值100亿元(按沉淀计算)。

每股持股本钱,牧师保证限定。这次职员持股总标示于图表上是7300万元。,收买价25元/股,便宜货292万股,发行后备有,锁定期为12个月。。持股标示于图表上于6月8日经过最重要的市抛光。,市目的是瞬间大配偶贾赫美。。减持后,美国和UNI的持股使相称,仍是瞬间大配偶。

目前市场价100亿元。,预备2016 P/E 50倍,天命协合效应和所有物扩张无望放慢,在机能偏袒以及很大的改善空的。。金望美容品所有权链:研究与开发(栋方45%)+燃烧着的木头(韩亚100%)+开导(线上悠可37%+线下月沣100%/浙江金庄60%/四川弘方60%/山东博美60%/云南云南弘美60%/安徽弘方60%股权),突出的优势。估计四将扩展所有物扩展。:1. +开导,估计离线批发公司一致将持续下斜。,普遍的BA制作室向导无望制订出为在线排水Telmii;网红孵化将译成新的开展方向。2. +燃烧着的木头,预料日本和百里挑一、欧美等海内燃烧着的木头收买与提携。3. +服务器,与高水平堆叠的消耗群体的产量和服务器协力,美容医学或开展方向。4. +把联套在车上,一致人才,履行联邦制度应付制度,助长集会提携。公司已抛光职员持股标示于图表上,或有助于增进扩展所有物,增进助长所有权群体。

风险错杂。所有物扩张较低的预料。;事情一致较低的预料。。

创利润预测、估值和使就职评级。抚养公司2016-2018年净赚预测亿元,对应EPS预测元(EPS)对美容品集会的奉献 0.36/0.48/0.59元)。抚养公司2016-2018年备注净赚亿元(备注元)预测。公司将美容品天命与候选人提拔会M的优势相结合。,所有权链协力与区域再扩张将消受高所有权P,预料后果仍有很大的退路。,抚养价格看涨而买入评级。

相互关系份:青岛君王的威严(SZ202092)
研究员: 中信广场防护 ● 周羽,徐小芳
公布工夫:2016-06-14

标明经过 香港和澳门通讯 开价